Straddle là gì? Chiến lược Straddle trong giao dịch Crypto

1. Giới thiệu về Straddle

Straddle, hay còn gọi là chiến lược giằng co, là một chiến lược đầu tư phái sinh phổ biến, được áp dụng trong cả thị trường truyền thống và thị trường crypto. Chiến lược này liên quan đến việc mua hoặc bán đồng thời cả quyền chọn mua (Call) và quyền chọn bán (Put) của cùng một tài sản, với cùng mức giá thực hiện và ngày đáo hạn. Straddle được sử dụng để khai thác lợi nhuận từ biến động giá của tài sản, bất kể chiều hướng tăng hay giảm.

2. Cách thức hoạt động của Straddle trong đầu tư Crypto

Trong chiến lược Straddle, nhà đầu tư thực hiện đồng thời một quyền chọn mua và một quyền chọn bán của cùng một tài sản, với cùng mức giá thực hiện và ngày đáo hạn.

Quyền chọn mua (Call Option): Cho phép mua tài sản ở mức giá thực hiện cụ thể.

Quyền chọn bán (Put Option): Cho phép bán tài sản ở mức giá thực hiện cụ thể.

Chiến lược Straddle bao gồm hai loại chính:

Long Straddle: Mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Short Straddle: Bán cả quyền chọn mua và quyền chọn bán.

3. Long Straddle - Chiến lược mua quyền chọn

Long Straddle là chiến lược mà nhà đầu tư mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán cho cùng một tài sản, với cùng mức giá thực hiện và ngày đáo hạn. Chiến lược này phù hợp khi nhà đầu tư kỳ vọng biến động giá lớn nhưng không chắc chắn về hướng biến động.

Đặc điểm:

Lợi nhuận không giới hạn nếu giá biến động mạnh.

Rủi ro giới hạn ở chi phí mua quyền chọn.

Ví dụ:

Giả sử Bitcoin đang giao dịch ở mức 30,000 USD. Bạn mua một quyền chọn mua và một quyền chọn bán, cả hai đều có giá thực hiện là 30,000 USD và đáo hạn sau một tháng, với chi phí cho mỗi quyền chọn là 1,000 USD. Tổng chi phí là 2,000 USD.

Nếu giá Bitcoin tăng lên 35,000 USD: Quyền chọn mua có giá trị 5,000 USD, quyền chọn bán vô giá trị. Lợi nhuận ròng: 5,000 USD - 2,000 USD = 3,000 USD.

Nếu giá Bitcoin giảm xuống 25,000 USD: Quyền chọn bán có giá trị 5,000 USD, quyền chọn mua vô giá trị. Lợi nhuận ròng: 5,000 USD - 2,000 USD = 3,000 USD.

Nếu giá Bitcoin vẫn quanh mức 30,000 USD: Cả hai quyền chọn đều vô giá trị, và bạn mất 2,000 USD.

4. Short Straddle - Chiến lược bán quyền chọn

Short Straddle là chiến lược mà nhà đầu tư bán cả quyền chọn mua và quyền chọn bán cho cùng một tài sản, với cùng mức giá thực hiện và ngày đáo hạn. Chiến lược này phù hợp khi nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ ổn định và không biến động mạnh.