Carry Trade là gì? Tác động của Yen Carry Trade đến thị trường tài chính

1. Carry Trade là gì?

Carry Trade là chiến lược đầu tư dựa trên chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia. Nhà đầu tư vay vốn từ quốc gia có lãi suất thấp và đầu tư vào quốc gia có lãi suất cao hơn, nhằm thu lợi từ sự chênh lệch này. Đồng Yên Nhật (JPY) thường được sử dụng trong chiến lược này do lãi suất thấp kéo dài.

2. Ví dụ về Yen Carry Trade

Giả sử nhà đầu tư vay 10 triệu JPY với lãi suất 0.4%, sau đó đổi sang USD (tỷ giá 1 USD = 120 JPY), thu được khoảng 83,333 USD. Số tiền này được đầu tư vào tài sản có lãi suất 5%, sau một năm thu về 87,500 USD. Khi đổi lại sang JPY, nhà đầu tư nhận được 10.5 triệu JPY, sau khi trả nợ 10.04 triệu JPY, lợi nhuận là 460,000 JPY.

3. Rủi ro của Carry Trade

•  

• Rủi ro tỷ giá: Nếu đồng JPY tăng giá so với USD, việc trả nợ sẽ tốn kém hơn, giảm lợi nhuận hoặc gây lỗ.
  
  

• Rủi ro lãi suất: Sự thay đổi lãi suất ở quốc gia vay hoặc đầu tư có thể làm giảm chênh lệch lãi suất, ảnh hưởng đến lợi nhuận.
  
  

• Rủi ro thị trường: Biến động kinh tế, chính trị có thể ảnh hưởng đến tỷ giá và lãi suất, tăng rủi ro cho nhà đầu tư.
  
  

4. Tác động của Yen Carry Trade đến thị trường

Sự tăng giá đột ngột của đồng JPY có thể gây ra hiện tượng "unwinding" – nhà đầu tư bán tháo tài sản để trả nợ, gây biến động mạnh trên thị trường tài chính toàn cầu. Ví dụ, khi tỷ giá USD/JPY giảm hơn 12% trong một tháng, nhiều nhà đầu tư chịu lỗ hoặc bị gọi ký quỹ.