Forward Contract: Công Cụ Bảo Hiểm và Đầu Cơ

1. Hợp đồng kỳ hạn là gì?

Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract) là thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá đã được thỏa thuận từ khi ký kết. Những hợp đồng này không chuẩn hóa và không được giao dịch công khai trên các sàn giao dịch, mang lại sự linh hoạt về điều khoản như giá, khối lượng giao dịch và thời gian thanh toán.

2. Vai trò của hợp đồng kỳ hạn trong thị trường crypto

Trong thị trường tiền mã hóa, hợp đồng kỳ hạn giúp bảo vệ các nhà đầu tư khỏi rủi ro biến động giá đột ngột và cũng là công cụ đầu cơ phổ biến nhờ vào sự biến động mạnh của giá trị các tài sản như Bitcoin và Ethereum. Hợp đồng này cho phép các tổ chức và nhà đầu tư ký kết các thỏa thuận riêng, không bị ràng buộc bởi các quy chuẩn công khai.

3. Cơ chế hoạt động của hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn được xây dựng dựa trên sự thỏa thuận giữa bên mua và bên bán, với các điều khoản được quyết định riêng biệt, không chịu sự quản lý của bất kỳ sàn giao dịch nào. Vào ngày đáo hạn, bên mua sẽ mua tài sản và bên bán sẽ bán tài sản theo giá đã thỏa thuận, bất chấp giá trị thực tế của tài sản trên thị trường vào thời điểm đó.

4. Mục đích sử dụng hợp đồng kỳ hạn

• Hedging (Phòng ngừa rủi ro): Hợp đồng kỳ hạn giúp các nhà đầu tư bảo vệ tài sản của họ khỏi những biến động giá lớn, đặc biệt trong thị trường tiền mã hóa có sự dao động mạnh.

• Speculation (Đầu cơ): Nhà đầu tư sử dụng hợp đồng kỳ hạn để dự đoán sự thay đổi giá trị tài sản và tạo ra lợi nhuận dựa trên những biến động này.

5. Sự khác biệt giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai đều là các công cụ tài chính phái sinh, nhưng có những điểm khác biệt lớn. Hợp đồng kỳ hạn có tính linh hoạt cao, giao dịch trực tiếp giữa hai bên mà không qua sàn, nhưng cũng có rủi ro về vỡ nợ và thanh khoản. Ngược lại, hợp đồng tương lai là công cụ chuẩn hóa, giao dịch trên các sàn công khai, có tính thanh khoản cao và giảm thiểu rủi ro vỡ nợ.