Trader Phái Sinh Crypto Kỳ Vọng Tăng Dù Rủi Ro Tháng 9
Bitcoin Giữ Đà Tăng Trước Tháng 9 Đầy Rủi Ro
Bitcoin đã tăng 3% trong hai ngày gần nhất, giao dịch quanh mức 110.000 USD theo dữ liệu CoinGecko. Sự hồi phục này xuất hiện khi thị trường phái sinh đang có dấu hiệu chuẩn bị cho các biến động lớn liên quan đến báo cáo việc làm của Mỹ. Dù khối lượng mua chủ động không tăng mạnh, số liệu từ CoinGlass cho thấy lực cầu thụ động ở độ sâu sổ lệnh 10% đã hỗ trợ giá.
Tín Hiệu Từ Thị Trường Phái Sinh
Trong vòng hai ngày, lãi suất mở (open interest) của hợp đồng vĩnh viễn đã tăng 2,35%, chạm mức 30 tỷ USD. Điều này phản ánh việc trader đang chủ động định vị trước dữ liệu kinh tế quan trọng sắp công bố. Tuy nhiên, yếu tố mùa vụ tháng 9 thường mang sắc thái giảm giá, khiến nhà đầu tư Mỹ phải cân nhắc chiến lược để giảm thiểu rủi ro trước ngày 30/9 – thời điểm kết thúc năm tài chính.
Options Cho Thấy Tâm Lý Lạc Quan
Theo Sean Dawson, trưởng bộ phận nghiên cứu tại nền tảng Dervie, các hợp đồng quyền chọn đáo hạn ngày 26/9 đang cho thấy xu hướng tăng, với lãi suất mở tập trung tại các mức giá 120.000, 130.000 và 140.000 USD. Các nhà tạo lập thị trường hiện ở trạng thái “net long gamma”, nghĩa là biến động tăng hay giảm đều có thể bị kiềm chế nhờ hoạt động phòng hộ (hedge) của dealer, hạn chế nguy cơ dao động quá mạnh.
Rủi Ro Vẫn Hiện Hữu
Dù triển vọng nghiêng về tăng giá, mức skew 25 delta trong một tuần đã nhảy vọt từ 6,75 lên 12, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá đang tăng. Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư khi tiến vào tháng 9 – giai đoạn vốn nổi tiếng với xu hướng tiêu cực của Bitcoin.
Yếu Tố Vĩ Mô Quyết Định Xu Hướng
Tâm điểm hiện nay là báo cáo Non-Farm Payrolls vào thứ Sáu. Một báo cáo việc làm tích cực có thể giúp hạn chế thiệt hại trong “tháng 9 đỏ lửa”, nhưng khó tạo ra cú hích tăng giá mạnh. Ngoài ra, kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đã được định giá cao. Nếu điều này không xảy ra, thị trường có thể chịu áp lực nặng nề hơn trong tháng 9.
Kết Luận
Thị trường phái sinh Bitcoin đang cho thấy sự lạc quan thận trọng: nhà đầu tư vẫn đặt cược vào kịch bản giá tăng trong ngắn hạn nhưng không quên bảo hiểm rủi ro giảm. Với bối cảnh kinh tế vĩ mô còn nhiều bất ổn và yếu tố mùa vụ, tháng 9 sẽ là phép thử quan trọng cho cả trader lẫn thị trường crypto.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên chỉ phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không đại diện cho bất kỳ lập trường chính thức nào của Cobic News. Thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư từ Cobic News.