Rủi Ro Khi Farming: Tại Sao Farming Lãi Suất Cao Vẫn Lỗ?

1. Farming Là Gì?

•  

• Farming (hay Yield Farming) là hình thức thu lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi. Người dùng “canh tác lợi nhuận” từ token và phí giao dịch. 

2. Rủi Ro Khi Farminga

2.1. Hack Smart Contract (không cố ý)

•  

• Các lỗi bảo mật hoặc bug trong smart contract có thể bị hacker khai thác để đánh cắp tài sản người dùng.

2.2. Rug Pull (cố ý)

•  

• Dự án có thể lấy toàn bộ thanh khoản và “biến mất”, khiến người cung cấp thanh khoản mất trắng.

2.3. Impermanent Loss

•  

• Tổn thất tạm thời khi giá hai token trong pool biến động khác nhau. Biến động càng lớn thì rủi ro càng cao.

• Một số protocol như Anchor, Balancer, Mirror sử dụng các tỷ lệ tài sản như 95/5, 80/20, 50/50 để giảm impermanent loss, tuy nhiên phần thưởng cũng giảm theo.

2.4. Rủi Ro Bị Thanh Lý 

•  

• Khi dùng tài sản thế chấp trong DeFi, nếu thị trường biến động mạnh có thể dẫn tới việc bị thanh lý, ảnh hưởng lên vị thế farming.

3. Giảm Thiểu Rủi Ro Khi Farming

•  

• Chọn token biến động cùng chiều: Farm các token tăng/giảm cùng nhau để giảm impermanent loss.

• Farm các cặp stablecoin: Impermanent loss thấp, dù phần thưởng thường nhỏ hơn.

• Giữ LP dài hạn khi giá xuống: Không rút khi giá chưa hồi để tránh lỗ tạm thời.

• Không farm khi thị trường biến động mạnh: Tránh cung cấp thanh khoản khi biến động giá cao để hạn chế tổn thất.