Liquidation trong Crypto và cách hạn chế rủi ro

Liquidation, hay còn gọi là thanh lý, là một thuật ngữ quan trọng trong thị trường crypto mà người tham gia cần hiểu rõ, đặc biệt khi giao dịch trên các nền tảng cung cấp dịch vụ vay mượn hoặc giao dịch ký quỹ. Việc nắm bắt thông tin về thanh lý giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và bảo vệ tài sản của mình. Dưới đây là các thông tin cơ bản về liquidation và cách phòng tránh.

1. Liquidation là gì?

Liquidation là quá trình bán tháo hoặc chuyển đổi tài sản thế chấp thành tiền mặt để trả lại khoản vay hoặc giảm thiểu rủi ro đối với vị thế giao dịch. Khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống mức không còn đủ để bảo đảm khoản vay, nền tảng sẽ thực hiện thanh lý để bảo vệ hệ thống và tránh mất thanh khoản.

2. Các trường hợp liquidation trong Crypto

2.1. Thanh lý trong các nền tảng Lending

Các nền tảng vay mượn như Aave, Compound và MakerDAO sử dụng hệ thống thế chấp tài sản để cho phép người dùng vay crypto. Thanh lý xảy ra khi tỷ lệ Loan-to-Value (LTV) vượt quá mức quy định, do giá trị tài sản thế chấp giảm.

2.2. Thanh lý trong giao dịch ký quỹ (Margin Trading)

Khi giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư thực tế đang vay vốn từ sàn giao dịch để tăng quy mô giao dịch. Nếu thị trường đi ngược lại với vị thế của họ, vị thế sẽ bị thanh lý để hạn chế khoản lỗ vượt quá số vốn cho vay.

2.3. Thanh lý do sự cố thị trường và thanh khoản thấp

Trong những giai đoạn thị trường có sự sụt giảm mạnh hoặc thiếu thanh khoản, giá trị tài sản giảm nhanh, dẫn đến thanh lý hàng loạt để giữ vững ổn định hệ thống.

2.4. Thanh lý trong các hợp đồng phái sinh

Các hợp đồng phái sinh như futures và options sử dụng đòn bẩy và tài sản thế chấp để đảm bảo các vị thế. Thanh lý trong trường hợp này xảy ra khi thị trường di chuyển ngược lại với vị thế của người giao dịch.

3. Cách phòng tránh bị thanh lý trong thị trường Crypto

3.1. Theo dõi sát sao giá tài sản thế chấp

Việc theo dõi tỷ lệ LTV và giá trị tài sản thế chấp thường xuyên giúp người dùng duy trì mức LTV thấp hơn ngưỡng thanh lý, tạo vùng đệm an toàn.

3.2. Bổ sung tài sản thế chấp khi cần thiết

Khi giá tài sản thế chấp giảm, việc bổ sung thêm tài sản kịp thời giúp giảm tỷ lệ LTV, giữ vị thế an toàn và tránh thanh lý tự động.

3.3. Sử dụng đòn bẩy hợp lý

Để giảm thiểu rủi ro thanh lý, người dùng nên chọn mức đòn bẩy vừa phải. Đòn bẩy cao làm tăng khả năng lợi nhuận nhưng cũng kéo theo rủi ro lớn hơn khi thị trường biến động.